Listy zastawne dla inwestorów indywidualnych to świeży instrument, który pojawił się w obrocie na giełdzie warszawskiej. PKO BP i PKO Bank Hipoteczny – to ten drugi wyemitował obligacje – zawiadamiają już o kolejnych emisjach. Mogą one zaistnieć w perspektywie paru miesięcy. Czy inne banki hipoteczne podążą za PKO BP?
Przełomowa chwila dla krajowego rynku
– To przełomowa chwila dla krajowego rynku kapitałowego. Towiązka czegoś dużego, być może nawet monumentalnego – oznajmił prezes GPW TomaszBardziłowski. O „hiper sukcesie” wspominał minister aktywów państwowych Wojciech Balczun,zaś o „cudzie nad Wisłą” prof. Leszek Pawłowicz, ekonomista, były sternik RadyGiełdy, zapewne największy zwolennik emisji listów zastawnych w naszym kraju.
To premierowa seria listów zastawnychzaadresowanych do inwestorów indywidualnych zbyta w Polsce od blisko wieku.Wartość emisji dosięgnęła 1,155 mld zł, a papiery trafiły do ponad 5,7 tys.inwestorów. Jak relacjonowaliśmy, papiery rozeszły się w mgnieniu oka –zainicjowane 1 października zapisy miały zakończyć się po trzech tygodniach, natomiast sprzedaż ukończono już 9 października.
Zobacz takżeObligacje Skarbowe zamiast lokaty? Przeczytaj jak zrobić pierwszy krok w bezpiecznych inwestycjach
Dzisiaj obligacje pojawiły się w obrocie na GPW,a konkretnie na rynku Catalyst dedykowanym obligacjom rządowym, komunalnym czy firmowym. Owszem, są na nim już inne listy zastawne, lecz o dużych nominałach, którymi operują podmioty.Nominał nowych papierów jest natomiast dostosowany do zwykłych obywateli – wynosi 1000zł. W pierwszych godzinach obrotu handel nowymi papierami osiągnął 47,1 tys. złprzy cenie pomiędzy 100,4 a 100,15 (kwotowania obligacji na GPW przedstawiane są jakoprocent wartości nominalnej). Są notowane pod symbolem PHP1128.
Grupa PKO BP już obwieszcza kolejne emisje
Sternik GPW akcentował, że w wielu państwacheuropejskich listy zastawne są drugim pod względem istotności instrumentem narynku po obligacjach skarbowych. – Wartość rynku w Danii albo w Niemczech sięgasetek miliardów euro, jest ogromna – podkreślał Bardziłowski.
Minister Balczun napomknął, że listyzastawne to istotny element progresu budownictwa mieszkaniowego. Dodał, że trzyma kciuki zakolejne emisje.
One rzeczywiście są planowane. Całyprzewidziany na 3 lata program emisji listów PKO BH opiewa na 10 mld zł. – Jako PKO BP nadzwyczaj prędko się rozwijamy. Bywają miesiące, że zgarniamy nawet połowę wszelkich oszczędnościz rynku. Naszą powinnością jest przesuwać depozyty w stronę nieskomplikowanychi bezpiecznych instrumentów. Takimi właśnie są listy zastawne – oznajmił SzymonMidera, prezes PKO BP.
To nie będzie jednakże sprint, a długidystans. Następna emisja ma wystąpić za parę miesięcy. – Chcemy zrealizować naszprogram, ale pragniemy to zrealizować w realiach pewnej regularności, chcemy stopniowobudować świadomość rynku – mówił Wojciech Papierak, prezes PKO BankuHipotecznego.
Oprócz PKO BH na rynku operują jeszcze innebanki hipoteczne – Pekao BH, mBank Hipoteczny, ING BH, Millennium BH. Póki cojednakże wszystkie jedynie obserwowały, jakie kroki wykonuje PKO BP. Możliwe,że teraz same rozważą wyjście na rynek z emisjami dla inwestorów indywidualnych. – Inne banki hipoteczne funkcjonujące na rynku nie są dla nas konkurentami, chcemy działać kolektywnie, ufamy, że inne banki pójdą naszą drogąi również odniosą sukces – zachęcał Papierak.
Papiery bezpieczne nawet w ciężkich czasach
Oprocentowanie nowych papierów przez pierwsze6 miesięcy wynosi 5%. Potem będzie równe stopie referencyjnej NBP powiększonej o 0,5 pkt proc. Papiery są emitowane na trzy lata, wykupione mają być w listopadzie2028 r.
Listy zastawne to bardzo pewnyinstrument. – To najpewniejsze na świecie obligacje. W momentach kryzysówich rynek zachowywał się bardzo stabilnie. Obecnie ich rynek w Polsce jest ponad100-krotnie mniejszy niż w Danii albo Niemczech, to niewykorzystany potencjał –mówił prof. Leszek Pawłowicz, przypominając, że pierwsze emisje listów zastawnych pojawiły się na ziemiach polskich 200 lat temu. – I dodał: – Sam zakupiłem listy zastawne za wszystkie swoje środki.
Jeśli chodzi o bezpieczeństwo, mówi się,że listy zastawne są zabezpieczone podwójnie – z jednej strony wprost przez emitujący je bank, jaki jest zobowiązany do wypłaty odsetek i wykupu nakoniec inwestycji, a z drugiej przez obowiązek utworzenia oddzielnego rejestruzabezpieczeń na aktywach – zasadniczo kredytach hipotecznych. Instrument sprzyja rozwojowi rynku budownictwa mieszkaniowego, umożliwiając odblokować kapitał narozwój działalności kredytowej. W wypadku PKO BP jest również powiązana z tym dodatkowa zachęta dlaoszczędzających – będą mogli spodziewać się przyznania kredytu hipotecznego bezprowizji w razie wniesienia wkładu własnego w postaci listów zastawnych.
