Cena Bitcoina (BTC) utrzymuje się w okolicach poziomu 34 000 USD. Jednak przed Federalnym Komitetem Otwartego Rynku (FOMC) pojawiły się pozytywne sygnały on-chain.
Oczekuje się, że amerykańska Rezerwa Federalna ogłosi kolejną krótkoterminową przerwę w stopach procentowych podczas posiedzenia FOMC w dniu 1 listopada. Podczas gdy rynki wydają się mieć tę wiadomość już wycenioną, dane historyczne pokazują, że cena Bitcoina może doświadczyć długofalowego wpływu.
Gospodarka USA wejdzie w najdłuższą fazę redukcji stóp procentowych od 2022 r.
Po niefortunnej sekwencji globalnej pandemii, napięć geopolitycznych i kryzysu łańcucha dostaw, gospodarka USA pogrążyła się w “technicznej recesji”. Jednocześnie konsumenci zaczęli narzekać na dwucyfrową inflację.
W bezprecedensowej reakcji na niszczycielską inflację Fed stopniowo podnosił stopę funduszy o 525 punktów bazowych w okresie 16 miesięcy, począwszy od marca 2022 roku.
Jednak ponieważ w lipcu stopy procentowe osiągnęły najwyższy od 22 lat zakres 5,25%-5,5%, Fed ogłosił przerwę w podwyżkach na posiedzeniu z dnia 20 września.
Stopy procentowe w USA / Źródło: tradingeconomics.com
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) jest organem odpowiedzialnym za kierowanie polityką pieniężną poprzez operacje otwartego rynku. 12-osobowa grupa spotyka się osiem razy w roku, aby podejmować kluczowe decyzje gospodarcze, w tym ustalać stopy procentowe.
Jak cena Bitcoina zależy od stóp procentowych Fed?
Podobnie jak w przypadku innych ryzykownych aktywów, ogłoszenia dotyczące stóp procentowych Fed sprawiają, że cena bitcoina zmienia się. Zazwyczaj w okresach wysokiej inflacji rządy podnoszą stopy procentowe, aby zebrać nadwyżkę podaży pieniądza między marcem 2022 r. a wrześniem 2023 r.
Wynikający z tego wzrost rentowności obligacji skarbowych również nieumyślnie zmniejsza popyt inwestorów na aktywa obarczone ryzykiem, takie jak akcje i kryptowaluty.
Zjawisko to zaobserwowano, gdy cena Bitcoina spadła o 66% z 47 000 USD w marcu 2022 r. do grudnia 2022 r. Wtedy Fed dokonał 80% podwyżki stóp procentowych o 525 punktów bazowych.
Wpływ zmian stóp procentowych przez Fed na cenę Bitcoina / Źródło: TradingView
W międzyczasie, gdy inflacja spada, oczekuje się, że Fed utrzyma neutralne stanowisko lub obniży stopy procentowe. Ma to na celu uniknięcie osłabienia aktywności gospodarczej w dłuższej perspektywie.
Wynikający z tego wzrost podaży pieniądza nieumyślnie zachęca inwestorów do kierowania kapitału w stronę ryzykownych aktywów i Bitcoina.
Jednak ogłaszając pauzę w stopach procentowych we wrześniu, szef Fed Jerome Powell zauważył, że inflacja jest nadal zbyt wysoka. W związku z tym inwestorzy strategiczni przewidują, że amerykańska gospodarka jest jeszcze kilka miesięcy od bezpośrednich obniżek stóp procentowych.
Podwyżki stóp procentowych Marzec 2022 – Wrzesień 2023 / Źródło: Forbes/Rezerwa Federalna
Ostatnie dane o wskaźniku cen konsumpcyjnych i raporty o płacach poza rolnictwem przekroczyły konsensus rynkowy. Wraz z tymi dowodami na wzrost gospodarczy powyżej trendu, odbicie na rynku pracy sugeruje, że Fed ogłosi kolejną pauzę w stopach procentowych w dniu 1 listopada.
Powyższa tabela historycznych trendów stóp procentowych Fed pokazuje, że druga z rzędu pauza w stopach procentowych sprawi, że gospodarka USA wejdzie w najdłuższą fazę ograniczania stóp procentowych od lutego 2022 roku. Może to mieć długoterminowy pozytywny wpływ na cenę Bitcoina i innych aktywów kryptowalutowych.
Korporacje kupują BTC, aby wyprzedzić nadchodzące cięcia stóp przez Fed
Biorąc pod uwagę, że ostatnia przerwa w polityce Fed spowodowała wzrost ceny BTC o 30%, ostatnie dane on-chain pokazują, że podmioty korporacyjne i inwestorzy o wysokiej wartości netto spodziewają się większych zysków.
Według danych Santiment, niska cena Bitcoina przyciągnęła stały popyt ze strony dużych inwestorów instytucjonalnych od czasu ogłoszenia pauzy w stopach procentowych Fed w dniu 20 września. Popyt ze strony wielorybów nasilił się jeszcze bardziej w ciągu ostatnich dwóch tygodni.
Poniższy wykres pokazuje, że Bitcoin przyciągnął co najmniej 7000 potwierdzonych transakcji wielorybów w każdym z ostatnich 10 dni. Sięga to 22 października.
W rzeczywistości 17 520 dużych transakcji zarejestrowanych w dniu 24 października było najwyższych od czasu, gdy Blackrock ogłosił swoją aplikację dla spotowego ETF Bitcoina w czerwcu 2023 roku.
Transakcje wielorybów BTC vs cena / Źródło: Santiment
Wskaźnik transakcji wielorybich to dzienna suma liczby unikalnych transakcji przekraczających 100 000 USD. Intuicyjnie, wzrost liczby transakcji wielorybich jest wskaźnikiem zwyżkowym. Sygnalizuje zwiększony popyt ze strony podmiotów korporacyjnych i inwestorów o wysokich dochodach netto.
Podsumowując, wyciągając wnioski z tych trendów danych historycznych, cena Bitcoina prawdopodobnie wykona kolejny ruch w kierunku 40 000 USD. Zapewne stanie się tak, gdy oczekiwana przerwa w polityce Fed zostanie oficjalnie ogłoszona.
Prognoza ceny BTC: Droga do 40 000 USD
Przy 79% posiadaczy Bitcoina na zyskownych pozycjach, ogólne nastroje w ekosystemie są w przeważającej mierze pozytywne. Zapowiedź pauzy w stopach procentowych Fed może nasilić zwyżkową dynamikę zgodnie z oczekiwaniami. Wtedy cena Bitcoina prawdopodobnie ponownie przetestuje 40 000 USD.
Globalne dane In/Out of the Money, reprezentacja on-chain historycznych trendów zakupowych obecnych posiadaczy BTC, również potwierdzają tę prognozę. Pokazują one, że opór na poziomie 35 100 USD jest najważniejszą przeszkodą na drodze do terytorium 40 000 USD.
Jak pokazano poniżej, 3,16 miliona adresów kupiło 1,17 miliona BTC po minimalnej cenie 35 137 USD. Jeśli wcześniej zamkną swoje pozycje, może to spowodować, że cena Bitcoina natychmiast spadnie.
Jeśli jednak wstrzymanie stóp procentowych przez Fed zachęci podmioty korporacyjne do dalszych zakupów, wzrost ceny Bitcoina może osiągnąć 40 000 USD, zgodnie z przewidywaniami.
Wykres GIOM dla BTC / Źródło: IntoTheBlock
Alternatywnie, niedźwiedzie mogą unieważnić tę prognozę, jeśli cena Bitcoina spadnie poniżej poziomu 30 000 USD. Jak jednak zaobserwowano w ciągu ostatniego tygodnia, początkowa ściana wsparcia w okolicach 33 500 USD wydaje się silna.
Powyższy wykres pokazuje, że 1,06 miliona adresów posiada obecnie 513 580 BTC zakupionych po średniej cenie 33 650 USD. Jeśli utrzymają tryb HODL, prawdopodobnie zapobiegną poważnemu odwróceniu ceny Bitcoina.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIKZbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
