Oczekuje się, że przewidywany spadek stóp procentowych wpłynie na wyniki banków, które w ubiegłym roku osiągnęły bezprecedensowe poziomy. Ale w jakim stopniu? To w dużej mierze zależy od tego, czy uda im się jeszcze bardziej obniżyć koszty depozytów i czy w końcu zwiększą swoją działalność kredytową. Alior Bank, który ujawnił swoje wyniki za pierwszy kwartał tego roku, koncentruje się na utrzymaniu znacznej rentowności.
/ 123RF/PICSEL
– W roku obniżek stóp procentowych powtórzenie dotychczasowych wyników będzie sporym wyzwaniem – zauważył Piotr Żabski, prezes Alior Banku, podczas konferencji prasowej poświęconej raportowi za pierwszy kwartał.
Analitycy przewidują obniżkę stóp procentowych w maju od kilku tygodni, po nieoczekiwanym „gołębim zwrocie” prezesa NBP Adama Glapińskiego, spowodowanym przez ostatnie dane inflacyjne, które okazały się korzystniejsze od oczekiwanych. Inni członkowie Rady Polityki Pieniężnej również zasugerowali, że zbliża się faza łagodzenia. Rekordowe wyniki osiągnięte przez banki w ubiegłym roku były wynikiem wysokich stóp procentowych ustalonych przez NBP i znacznego napływu depozytów, co pozwoliło im zminimalizować koszty związane z zobowiązaniami klientów.
Reklama
Podwyższone stopy procentowe wpłynęły również na zyski Aliora , które w ubiegłym roku wyniosły łącznie 2,45 mld zł, co oznacza wzrost o 20 proc. w porównaniu z rokiem poprzednim. Po pierwszym kwartale bank odnotował zysk w wysokości 476 mln zł, co stanowi spadek o 18 proc. w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Przedstawiciele banku przypisują ten znaczny spadek przede wszystkim wydarzeniom jednorazowym. Ponadto twierdzą, że obniżka stóp o 100 punktów bazowych doprowadziłaby do zmniejszenia wyniku odsetkowego netto o 100 mln zł rocznie. Chociaż nie jest to znacząca kwota, stanowiąca nieco poniżej 2 proc. rocznego wyniku odsetkowego netto, to jednak jest to trend spadkowy. Bank zamierza zminimalizować ten spadek tak bardzo, jak to możliwe.
– Marża odsetkowa jest pod presją od trzeciego kwartału 2024 r. (…) Oczekiwanie na obniżki stóp procentowych odzwierciedla tę presję – skomentował wiceprezes banku Zdzisław Wojtera.
Oczekiwania dotyczące ekspansji kredytowej
W pierwszym kwartale wolumen kredytów obrotowych Alior wzrósł zaledwie o 1 proc. rok do roku, osiągając 61,8 mld zł. Ze względu na wysokie stopy procentowe popyt na kredyty pozostaje ograniczony. Bank jest również w trakcie oczyszczania swojego portfela biznesowego z kredytów nieregularnych , ale rekompensuje to zwiększoną sprzedażą kredytów hipotecznych.
– Jesteśmy optymistami, jeśli chodzi o ożywienie akcji kredytowej wraz ze spadkiem stóp procentowych – stwierdził Piotr Żabski.
– Wiele wniosków o kredyt hipoteczny zostało opóźnionych – dodał.
Mimo to Alior odnotowuje znaczący wzrost sprzedaży kredytów hipotecznych. W pierwszym kwartale sprzedaż kredytów hipotecznych dla klientów detalicznych osiągnęła prawie 1 mld zł, co oznacza wzrost o 32 proc. kwartał do kwartału. Choć jest to liczba znacznie niższa niż rok temu, kiedy bank udzielił kredytów hipotecznych na kwotę 1,2 mld zł w ramach rządowego programu PiS znanego jako Bezpieczny Kredyt 2 proc. Na koniec pierwszego kwartału portfel kredytów hipotecznych w Alior Banku wyniósł 20,9 mld zł, a jego udział w całości portfela kredytowego wyniósł 31,5 proc.
– Mieszkań jest nadpodaż, a mimo to ciągle rośniemy – powiedział Piotr Żabski.
W ostatnich latach wysokich stóp procentowych banki zabezpieczały się przed potencjalnymi spadkami, oferując kredyty hipoteczne ze stałym oprocentowaniem . Strategia ta pozwoliła na ochronę znacznej części ich portfeli przed presją, jaką obniżki stóp procentowych będą wywierać na dochody odsetkowe. Obecnie jednak kredyty ze stałym oprocentowaniem, które mają na celu wzmocnienie marży odsetkowej podczas obniżek stóp procentowych, przyczyniają się do jej spadku. Marża odsetkowa w Aliorze spadła do 5,88% w pierwszym kwartale tego roku, w porównaniu z 6% w poprzednim kwartale. Niemniej jednak dochody odsetkowe pozostały nieznacznie wyższe niż w pierwszym kwartale ubiegłego roku, co nie zmienia faktu, że bank osiągnął już najwyższe zyski.
Aby zabezpieczyć te zyski, gdy stopy procentowe zaczną spadać, banki będą dążyć do obniżenia kosztów finansowania , w szczególności poprzez obniżenie stóp procentowych depozytów. Obecnie w Alior Banku koszty te wynoszą 1,87%. Stanowi to, obok wzrostu aktywności kredytowej, drugą strategię ochrony zysków w trakcie cyklu łagodzenia polityki pieniężnej.
– Jeśli dojdzie do obniżki stóp procentowych, będzie duża szansa na zwiększenie kosztów finansowania – stwierdził Zdzisław Wojtera.
Strategie stabilizacji zysku
Trzecie podejście do zabezpieczenia zysków polega na zwiększeniu dochodów z prowizji. Jeśli chodzi o zwiększanie opłat, banki mają ograniczoną elastyczność, chociaż starają się dostosowywać cenniki, kiedy tylko jest to możliwe. Mogą zwiększyć dochody z prowizji, promując większą aktywność transakcyjną wśród klientów i sprzedając usługi o wysokiej marży, takie jak fundusze inwestycyjne lub ubezpieczenia. Znacząca poprawa dochodów z opłat i prowizji, która sprawia, że zyski są bardziej odporne na spadające stopy procentowe, jest kluczowym aspektem niedawno ujawnionej strategii banku. Alior Bank znajduje się w stosunkowo korzystnej sytuacji, ponieważ jest częścią grupy PZU i wdraża strategię bancassurance ze swoją spółką dominującą.
– To zabezpiecza nasze wyniki finansowe na przyszłość – zapewnił Piotr Żabski.
– 209 mln zł prowizji (z wyników I kwartału) to wynik ze sprzedaży ubezpieczeń (…) W
