W opracowaniu z 23 grudnia, Noble Securities zredukowało dziewięciomiesięczną cenę celową akcji Ailleron do 17,3 zł z uprzednich 24,1 zł, jednocześnie obniżając rekomendację z "kupuj" do "akumuluj".
Raport opublikowano przy wycenie na poziomie 15,4 zł.
"Uwzględniając rezultaty za 1–3Q25, modyfikujemy w dół przewidywania przychodów i marż na rok 2025 oraz kolejne lata. Przede wszystkim z powodu wygaśnięcia pozytywnego wpływu akwizycji Prosoft LLC oraz braku komunikatów o kolejnych przejęciach, co skłania nas do założenia niemal wyłącznie progresu organicznego, przy zauważalnej erozji marż" – napisano w analizie.
"Chociaż przedstawiane dane nie spełniają naszych wcześniejszych, bardziej optymistycznych oczekiwań, perspektywy sektora FinTech w dalszym ciągu postrzegamy jako nieznacznie pozytywne. Największą wartość dla akcjonariuszy wciąż dostrzegamy w partycypacji Aillerona w Software Mind, w odniesieniu do którego nadal trwa weryfikacja opcji strategicznych. Wyceniamy firmę w okresie 9-miesięcznym na 17,3 zł/akcję wobec wcześniejszych 24,1, co implikuje 12 proc. potencjał zwyżkowy. Stąd też redukujemy rekomendację z KUPUJ do AKUMULUJ" – dodano.
Pierwsza publikacja analizy miała miejsce 23 grudnia 2025 roku o godzinie 15:15.
Autorem rekomendacji jest Dariusz Dadej.
Wiadomość stanowi streszczenie rekomendacji. W załączniku umieszczono dokument PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities.(PAP Biznes)
mbi/ osz/