W końcowym etapie sezonu wyników kwartalnych w USA, odsetek firm z indeksu S&P 500 prezentujących pozytywne niespodzianki w zyskach, jak i skala tych niedopowiedzeń, przewyższają średnie z poprzednich okresów sprawozdawczych – zgodnie z danymi FactSet. Firmy osiągają najszybsze tempo wzrostu zysków od roku 2021.
W konsekwencji indeks S&P 500 odnotowuje dziś wyższe zyski za pierwszy kwartał w zestawieniu z końcem poprzedniego tygodnia oraz w zestawieniu z końcem kwartału.
Co więcej, indeks prezentuje najwyższą dynamikę wzrostu zysków od ostatniego kwartału 2021 roku.
Z analizy FactSet wynika, że łącznie 89% firm z indeksu S&P 500 przedstawiło rzeczywiste wyniki za pierwszy kwartał roku 2026. Spośród nich, 84% opublikowało rzeczywiste wyniki zysku na akcję (EPS) przewyższające szacunki, co jest wynikiem wyższym od średniej pięcioletniej (78%) oraz dziesięcioletniej (76%).
Jeśli 84% okaże się ostateczną liczbą dla kwartału, będzie to oznaczać najwyższy odsetek firm z indeksu S&P 500 zgłaszających pozytywne zaskoczenie EPS od drugiego kwartału 2021 roku (wówczas wyniosło ono 87%).
Ogólnie firmy notują zyski o 18,2% wyższe od prognoz, co również jest wynikiem lepszym od średniej pięcioletniej (7,3%) i dziesięcioletniej (7,1%).
Jeżeli 18,2% okaże się ostateczną liczbą dla kwartału, będzie to oznaczać najwyższy odsetek zaskoczenia zgłoszony przez indeks od pierwszego kwartału 2021 roku (22,2%).
W minionym tygodniu pozytywne niespodzianki w zakresie zysku na akcję (EPS) zgłaszane przez firmy z wielu sektorów, częściowo zrównoważone negatywnymi niespodziankami ze strony firm z sektora usług komunikacyjnych, stanowiły największe czynniki napędzające ogólne tempo wzrostu zysków indeksu.
Od 31 marca, pozytywne niespodzianki w zysku na akcję (EPS) pochodzące od trzech spółek z grupy „Magnificent 7” (Alphabet, Amazon i Meta Platforms) były głównymi motorami napędowymi ogólnego tempa wzrostu zysków indeksu w tym okresie.
Łączny wskaźnik wzrostu zysków za pierwszy kwartał wynosi obecnie 27,7%, w porównaniu do wskaźnika wzrostu zysków na poziomie 27,1% w poprzednim tygodniu i 13,1% na koniec pierwszego kwartału (31 marca).
Jeśli rzeczywista stopa wzrostu dla kwartału osiągnie 27,7%, będzie to oznaczać najwyższą stopę wzrostu zysków odnotowaną przez indeks od czwartego kwartału 2021 roku (kiedy wyniosła ona 32,0%) i szósty kolejny kwartał dwucyfrowego (w ujęciu rok do roku) wzrostu zysków dla indeksu.
Dziesięć z jedenastu sektorów odnotowuje wzrost zysków w porównaniu rok do roku. Siedem z tych dziesięciu sektorów może pochwalić się dwucyfrowym wzrostem zysków, z wiodącymi sektorami technologii informatycznych, usług komunikacyjnych, materiałów i dóbr konsumpcyjnych. Z drugiej strony, sektor opieki zdrowotnej jest jedynym, który zanotował spadek zysków rok do roku.
Jeśli chodzi o przychody, 80% firm z indeksu S&P 500 osiągnęło rzeczywiste przychody przekraczające prognozy, co stanowi 70% wzrostu w porównaniu do średniej pięcioletniej i 67% w porównaniu do średniej dziesięcioletniej – jak podaje FactSet.
Ogólnie firmy odnotowują przychody o 1,7% wyższe od szacunków, co jest wartością niższą o 2,0% w porównaniu do średniej pięcioletniej, ale wyższą od średniej dziesięcioletniej wynoszącej 1,5%.
W rezultacie, obecna łączna stopa wzrostu przychodów w pierwszym kwartale wynosi 11,3%, w porównaniu do stopy wzrostu przychodów na poziomie 11,1% w zeszłym tygodniu i 9,9% na koniec pierwszego kwartału (31 marca).
Od 31 marca, pozytywne zaskoczenia w przychodach zgłaszane przez firmy z wielu sektorów (na czele z finansowym, opieki zdrowotnej, usług komunikacyjnych, przemysłowym i technologii informatycznych) były kluczowym czynnikiem napędzającym ogólne tempo wzrostu przychodów indeksu w tym okresie.
Jeśli rzeczywista stopa wzrostu przychodów za kwartał wyniesie 11,3%, będzie to najwyższy wskaźnik wzrostu przychodów odnotowany przez indeks od drugiego kwartału 2022 roku (kiedy wyniósł on 13,9%).
Wszystkie jedenaście sektorów odnotowało wzrost przychodów rok do roku, a prym wiodą sektory technologii informatycznych, usług komunikacyjnych i usług komunalnych.
Analitycy przewidują wzrost zysków w okresach od drugiego do czwartego kwartału 2026 roku odpowiednio na poziomie 19,9%, 23,2% i 20,7%. Na rok budżetowy 2026 prognozuje się wzrost zysków (rok do roku) o 21,0%.
Przyszły dwunastomiesięczny wskaźnik P/E wynosi 21,0, co jest wartością wyższą od średniej pięcioletniej (19,9) i dziesięcioletniej (18,9).
W nadchodzącym tygodniu dwanaście firm wchodzących w skład indeksu S&P 500 (w tym jedna firma z indeksu Dow 30) ma przedstawić wyniki za pierwszy kwartał. (PAP Biznes)
pr/