Znani eksperci ze świata finansów godzą się z myślą, że wzrost cen wywołany konfliktem w rejonie Cieśniny Ormuz przyniesie niekorzystne konsekwencje – zarówno dla ekonomii, jak i giełd oraz walut cyfrowych. Istnieją jednakże elementy osłabiające ten wpływ, które pozwalają giełdom mężnie stawiać czoła geopolitycznym perturbacjom.
Jerome Powell: To nie wygląda na dobry rynek pracy
– To nie wygląda na dobry rynek pracy – orzekł Jerome Powell, prezes amerykańskiej Rezerwy Federalnej.
Po zawiadomionej w tym tygodniu decyzji odnośnie poziomów procentowych, które po raz kolejny pozostały niezmienne, odbyła się jego finalna konferencja prasowa na tym stanowisku.
Reklama
Zobacz także
Niskie prowizje i brak ukrytych opłat – otwórz rachunek w Saxo Banku (Link afiliacyjny – zarabiamy na prowizji)
Szef banku centralnego ustępuje z funkcji w obliczu wstrząsu cenowego na rynku surowców energetycznych, stąd też inwestorów oraz środki przekazu interesowały nie tylko jego refleksje na temat przekazania kierownictwa w instytucji, ale również dotyczące stanu amerykańskiej gospodarki.
Bank centralny oficjalnie utrzymuje, iż sytuacja na rynku pracy jest stabilna. W ostatnim czasie przyrost liczby nowych etatów utrzymuje się na stałym pułapie, zaś bezrobocie jest nieznacznie wyższe niż w poprzednim roku (4,3 proc. w marcu).
Niemniej jednak Jerome Powell podczas konferencji prasowej wprowadził pewne obostrzenie.
– W zasadzie nie kreuje się nowa praca. W pewnym sensie rynek pracy jest w równowadze, aczkolwiek jest to osobliwa i niekomfortowa równowaga, w której osoby bez pracy będą miały problem z wejściem na rynek, chyba że ktoś inny zrezygnuje z posady – doprecyzował.
Zapotrzebowanie na pracowników zdecydowanie zmalało, jednak inne czynniki, takie jak liczba wakatów, zwolnienia, zatrudnienie oraz nominalny wzrost wynagrodzeń, zasadniczo niewiele się zmieniły w ostatnich miesiącach.
Ray Dalio: Rzeczywiście wchodzimy w okres stagflacji
Ray Dalio, twórca funduszu hedgingowego Bridgewater Associates, alarmuje, że amerykańska gospodarka wkracza w okres stagflacji, a bank centralny zrobiłby źle, redukując bazowe stopy procentowe.
– Faktycznie wchodzimy w okres stagflacji – zapewnił na antenie stacji CNBC. – To, jak potoczy się sytuacja, będzie zależeć od wielu uwarunkowań.
Jednak w takim położeniu redukcja stóp procentowych byłaby bardzo ryzykowna.
– Biorąc pod uwagę wszystkie aktualne kłopoty z inflacją, która wciąż jest daleka od wyznaczonego celu, a także kwestię wiarygodności, rynki będą pilnie obserwować, jak Kevin Warsh pokieruje polityką pieniężną – wyraził opinię inwestor.
Redukując stopy procentowe w obliczu wyższej inflacji, zdaniem inwestora, wiarygodność rynków straciłby zarówno prezes banku centralnego, jak i sama instytucja.
Szef norweskiego funduszu: Deflacyjny wpływ AI uspokaja rynki
Nicolai Tangen, szef norweskiego państwowego funduszu majątkowego, uważa, że powiększenie efektywności będące rezultatem użytkowania sztucznej inteligencji amortyzuje falę inflacji nadpływającą z Bliskiego Wschodu.
Według niego to tłumaczy obojętną reakcję rynków finansowych na kryzys w cieśninie Ormuz.
– Reakcja rynków jest zaskakująca, bowiem biorąc pod uwagę to, co się dzieje na Bliskim Wschodzie, należałoby przypuszczać, iż przełoży się to na większe ceny energii, paliw i nawozów – oznajmił szef funduszu w telewizji Bloomberg.
– W pewnym stopniu zaczyna to już oddziaływać na Azję. Powinniśmy się spodziewać, iż oddziała także na Europę i USA poprzez wyższe ceny. Zazwyczaj jest to zła nowina dla rynków. Aczkolwiek rynki przyjmują to kompletnie bez obaw – opisał okoliczności Tangen.
Nicolai Tangen zaakcentował, iż to właśnie inflacja negatywnie odbija się na rynkach finansowych.
– Inflacja to coś, co zwykle rani rynki. W związku z tym musimy ją bacznie obserwować. Z innej strony mamy sztuczną inteligencję i, jak mniemamy, jej deflacyjny wpływ. Uważam, że to jest właśnie to, co rynki obecnie kalkulują – ocenił.
Sam Tangen jest znanym zwolennikiem sztucznej inteligencji i twierdzi, że wdrożenie tej technologii w zarządzającej funduszem spółce Norges Bank Investment Management pozwoliło zwiększyć efektywność o 20 procent.
Założyciel Citadel: Prawdziwym problemem jest niedopasowanie płynności
W tym tygodniu nie pominięto również tematu rynku długu prywatnego. Ken Griffin, twórca funduszu hedgingowego Citadel i firmy tradingowej Citadel Securities, uważa, że fragmentem kłopotu są inwestorzy detaliczni, którzy nie rozumieją funduszy długu prywatnego, w które inwestują.
– Prawdziwym problemem jest niedopasowanie płynności pomiędzy inwestorem detalicznym a horyzontem czasowym inwestycji – oznajmił w wywiadzie dla „Financial Times”.
– Egzystujemy w świecie, w którym inwestor detaliczny przywykł do tego, że płynność jego lokat jest zapewniona w każdym momencie. Inwestowanie w dług prywatny to zupełnie odmienna materia – dostrzega Ken Griffin.
Sporzy zarządzający funduszami alternatywnymi, którzy zazwyczaj proponowali swoje produkty inwestorom instytucjonalnym, w ostatnim czasie poszerzyli swoją ofertę na rynek detaliczny.
– Inwestorzy detaliczni byli widziani jako fenomenalny kanał do zdobywania kapitału – wyjaśnia Griffin. – Ale czy inwestorzy detaliczni naprawdę zrozumieli charakter dokonywanych inwestycji? – docieka retorycznie.
Jamie Dimon: Będzie gorzej, niż myślą ludzie z sektora długu prywatnego
Regres na rynku długu prywatnego może być dotkliwszy, niż się przypuszcza – sądzi Jamie Dimon, szef JPMorgan, który wypowiadał się ze sceny podczas konferencji inwestycyjnej zorganizowanej przez norweski fundusz naftowy.
Inwestujesz na rynkach zagranicznych? Odbierz 250 EUR na prowizje!
Jeśli poszukujesz geograficznej dywersyfikacji i bezpośredniego dostępu do światowych giełd, sprawdź ofertę Saxo Banku. To stabilny duński bank inwestycyjny oferujący dostęp do ponad 70 tysięcy instrumentów. Dlaczego warto rozważyć tu rachunek?
Bonus na start: Zakładając konto z linku na Bankier.pl, otrzymujesz równowartość 250 EUR do wykorzystania na prowizje za transakcje za transakcje na akcjach, ETF-ach i obligacjach przez pierwsze 90 dni.
Maksymalne bezpieczeństwo: Twoje niezainwestowane środki chroni duńska jurysdykcja do 100 tys. EUR. Bank posiada państwowy status SIFI (instytucja ważna systemowo).
Niskie koszty: Handel na giełdach w USA to prowizja zaledwie 0,08% (min. 1 USD). Broker nie pobiera opłat za przechowywanie aktywów ani za brak aktywności.
Wygodne podatki: Otrzymasz raport pomocny w rozliczeniu z polskim fiskusem oraz formularz W8-BEN (niższy podatek od amerykańskich dywidend).
Rachunek w Saxo Banku w promocji założysz na tej stronie »
Informacja: Publikacja ma charakter afiliacyjny. Jeśli skorzystasz z oferty Saxo Banku, możemy otrzymać wynagrodzenie.
Fakt, iż w sferze długu prywatnego funkcjonuje ponad tysiąc firm świadczących usługi, sugeruje, iż nie wszystkie spośród nich pomyślnie uporają się ze zmianami cyklu gospodarczego.
– Niektóre z nich mogą być znakomite, ale poręczam, że nie cały tysiąc – oznajmił szef banku. – Zatem moim zdaniem, biorąc pod uwagę standardy ubezpieczania kredytów oraz fakt, iż tak długo nie mieliśmy kryzysu kredytowego, kiedy on w końcu nadejdzie, będzie bardziej dotkliwy, niż ludziom się wydaje.
– Nie będzie to koszmar, po prostu będzie gorzej, niż myślą ludzie z sektora długu prywatnego – dorzucił. – Notabene, dotyczy to również niektórych banków.
Mike Novogratz: Nie sądzę, aby Fed zrobił cokolwiek
By bitcoin ponownie wrócił do granicy 100 tysięcy dolarów, musi nastąpić kilka sprzyjających zbiegów okoliczności – jednak obecnie nie jest to prawdopodobne.
Przynajmniej tak twierdzi miliarder Mike Novogratz, twórca i szef firmy zajmującej się aktywami cyfrowymi Galaxy Digital. Spółka zajmuje się zarówno handlem i udzielaniem pożyczek na kryptowaluty, jak i inwestowaniem oraz ich wydobyciem.
– Będzie musiało zdarzyć się kilka spraw. Najwięcej będzie zależeć od obniżek stóp procentowych przez bank centralny. W kontekście wojny z Iranem czekają nas dosyć nieprzyjemne dane dotyczące inflacji. W związku z tym nie sądzę, aby Fed zrobił cokolwiek. Będzie raczej wyłącznie czekał i przyglądał się – stwierdził.
Ostatnio rynki kryptowalut znajdują się w stagnacji, a firma Mike'a Novogratza wykorzystuje swoją infrastrukturę do wydobywania kryptowalut, świadcząc usługi firmom z branży sztucznej inteligencji, które poszukują mocy obliczeniowej.