Przejście na zasilanie oparte na sztucznej inteligencji sprawia, że akcje spółek zajmujących się wydobyciem bitcoinów stają się jednymi z najatrakcyjniejszych aktywów w branży, powiedział Matthew Siegel, zarządzający aktywami cyfrowymi w firmie VanEck, w wywiadzie dla CNBC.
„Agresywnie dywersyfikują swoje możliwości, aby obsługiwać rynek sztucznej inteligencji, ale jednocześnie handlują z ogromnym dyskontem w porównaniu z innymi operatorami centrów danych, w przeliczeniu na kapitalizację megawatów” – wyjaśnił.
Według eksperta górnicy byli jednymi z pierwszych, którzy zdali sobie sprawę z wartości swoich zasobów w obliczu dużego zapotrzebowania ze strony twórców sztucznej inteligencji.
Infrastruktura, pierwotnie zbudowana na potrzeby wydobywania kryptowalut, okazała się odpowiednią bazą do umieszczenia w niej mocy obliczeniowej nowego rynku.
Zmiana modelu biznesowego
Siegel podał Core Scientific jako przykład tej transformacji. Na początku marca firma ogłosiła plany sprzedaży większości swoich rezerw Bitcoinów do końca pierwszego kwartału.
Firma przeznaczy środki na rozbudowę swoich możliwości w zakresie sztucznej inteligencji. Dodatkowo, pozyskała na ten cel 500 milionów dolarów od banku inwestycyjnego Morgan Stanley.
Riot Platforms przebudowuje również swój model biznesowy. W 2025 roku firma odnotowała rekordowe przychody w wysokości 647,4 mln dolarów. Przedstawiciele firmy jako główny czynnik pozytywnej dynamiki wskazali strategiczne przesunięcie w kierunku infrastruktury dla sztucznej inteligencji i HPC .
„Rok 2025 to przełomowy rok dla Riot, oznaczający strategiczną ewolucję firmy. Wykorzystując nasze portfolio energetyczne o mocy prawie 2 GW na potrzeby infrastruktury centrów danych, tworzymy wartość dla akcjonariuszy” – powiedział prezes Jason Les.
Dynamika rynku
Rynek odpowiednio zareagował na zmianę wektora: w ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje Core Scientific i Riot wzrosły o ponad 91%. Jednocześnie akcje MARA Holdings spadły o 35,8%. Słabe wyniki spółki wynikają ze wzrostu kosztów produkcji i spadku wolumenu produkcji blokowej w 2025 roku.
Źródło: Yahoo Finance.
Firma przedstawiła długoterminowy plan transformacji: „od firmy zajmującej się wyłącznie wydobyciem bitcoinów do firmy zajmującej się energią i infrastrukturą cyfrową”.
Siegel zwrócił również uwagę na sukces funduszu ETF VanEck, notowanego pod symbolem NODE. Dodał, że ETF inwestuje w spółki i instrumenty „ściśle związane z gospodarką łańcuchową”.
Według strony internetowej, portfolio produktów obejmuje akcje spółek górniczych Terawulf, Iren, Cipher Mining, Figure Technology Solutions, Core Scientific i Hut 8.
Od momentu uruchomienia w maju ubiegłego roku spółka NODE odnotowała wzrost o ponad 30%, a aktywa pod zarządzaniem osiągnęły kwotę 56 milionów dolarów.
„Akcje działają. Od ponad roku odchodzimy od altcoinów i koncentrujemy się na tym, gdzie kryptowaluty stykają się z realną gospodarką i generują przepływy pieniężne” – powiedział ekspert.
Przypomnijmy, że pod koniec lutego 2026 roku firma wydobywcza Bitdeer sprzedała cały swój zapas bitcoinów. Przedstawiciele firmy uzasadnili tę decyzję chęcią zakupu nowych aktywów.